P2P網(wǎng)貸行業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀與未來趨勢(shì)

信息化潮流浩浩蕩蕩，正在以席卷之勢(shì)，改造世界與中國，也改造包括金融在內(nèi)的各行各業(yè)?；ヂ?lián)網(wǎng)發(fā)展到移動(dòng)互聯(lián)時(shí)代，改造金融業(yè)的方向似乎正在改變?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的主力軍過去一直是銀行、證券、保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)等正規(guī)金融機(jī)構(gòu)，但最近一段時(shí)期間P2P網(wǎng)貸平臺(tái)卻成為輿論關(guān)注的焦點(diǎn)。進(jìn)入2013年以來，媒體人和投資人不斷在問我：為什么以P2P借貸平臺(tái)為代表的互聯(lián)網(wǎng)金融會(huì)突然火起來？P2P行業(yè)的主要風(fēng)險(xiǎn)是什么？P2P行業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)如何？本文愿意對(duì)這些問題試圖進(jìn)行一些初步解答。

P2P網(wǎng)貸行業(yè)的基本現(xiàn)狀

目前P2P網(wǎng)貸平臺(tái)被人們視作金融信息服務(wù)機(jī)構(gòu)，主要服務(wù)于民間借貸，是民間借貸的網(wǎng)絡(luò)版，在我國充其量可以劃歸民間金融、草根金融、非正規(guī)金融領(lǐng)域。在2012年P(guān)2P網(wǎng)貸平臺(tái)在全國各地迅速擴(kuò)張，特別是有P2P網(wǎng)貸平臺(tái)入駐溫州、鄂爾多斯民間借貸服務(wù)中心，也有號(hào)稱是P2P網(wǎng)貸平臺(tái)的一些平臺(tái)倒閉或卷款逃跑，讓P2P網(wǎng)貸平臺(tái)成為2012年下半年金融理財(cái)領(lǐng)域的一個(gè)熱詞，讓人們對(duì)其前世今生突然產(chǎn)生了濃厚的興趣。

P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)，是P2P技術(shù)與民間借貸相結(jié)合的金融服務(wù)網(wǎng)站。P2P借貸是peer to peer lending的縮寫，有中文翻譯為“人人貸”。網(wǎng)絡(luò)借貸指的是借貸過程中，資料與資金、合同、手續(xù)等全部通過網(wǎng)絡(luò)實(shí)現(xiàn)，它是隨著互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展和民間借貸的興起而發(fā)展起來的一種新的金融服務(wù)模式。P2P行業(yè)在中國大致與美英等發(fā)達(dá)國家發(fā)展同步，借助信息技術(shù)的發(fā)展，將過去分散的民間借貸搬到了互聯(lián)網(wǎng)上，從而讓出借人與借款人在網(wǎng)絡(luò)上實(shí)現(xiàn)點(diǎn)對(duì)點(diǎn)的對(duì)接。我經(jīng)過近兩年多實(shí)地調(diào)研和線上觀察，用一句話概括我國P2P網(wǎng)貸行業(yè)的基本現(xiàn)狀，就是我前段接受中央電視臺(tái)采訪時(shí)說的“三有三無四集聚”。

具體而言，P2P網(wǎng)貸行業(yè)“三有”，是有需求、有供給、也有中間服務(wù)商，行業(yè)發(fā)展的基礎(chǔ)厚實(shí)和潛力強(qiáng)勁；但是P2P網(wǎng)貸行業(yè)卻長(zhǎng)期處于三無狀態(tài)，即無準(zhǔn)入門檻、無行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)、無機(jī)構(gòu)監(jiān)管；也形成“四積聚”：大量的資金往P2P平臺(tái)積聚，很多人覺得這是個(gè)掙錢的機(jī)會(huì)紛紛入場(chǎng)，形成了人才的集聚，P2P平臺(tái)借助高科技的手段增添了它的神秘色彩，同時(shí)也帶來了風(fēng)險(xiǎn)的積聚。

P2P網(wǎng)貸行業(yè)發(fā)展迅猛

從我國現(xiàn)存的二元金融結(jié)構(gòu)出發(fā)，信息化技術(shù)對(duì)金融業(yè)的改造可以從兩條線索入手：第一條就是從傳統(tǒng)正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的切入，促使銀行、保險(xiǎn)、證券等業(yè)務(wù)朝著信息化、電子化、虛擬化、網(wǎng)絡(luò)化、移動(dòng)化方向發(fā)展；第二條線是以信息化技術(shù)為武器，對(duì)民間借貸、小額貸款公司、微金融或者說民間金融的進(jìn)行改造，讓這些草根性質(zhì)的金融服務(wù)機(jī)構(gòu)插上高科技的翅膀。

從某種程度上看，正是由于有了信息化與高科技的支撐，才有了互聯(lián)網(wǎng)金融的產(chǎn)生路徑和井噴式發(fā)展的空間。毫無疑問，由于傳統(tǒng)正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的超大規(guī)模和優(yōu)勢(shì)地位決定了其絕對(duì)處于金融行業(yè)信息化改造的主要領(lǐng)域，同時(shí)也正是因?yàn)槠湟?guī)模特大、體系龐雜，所以其“五化”的過程需要很長(zhǎng)一個(gè)周期，短時(shí)間內(nèi)信息化對(duì)其改造的效果和影響力顯現(xiàn)不出，或者說不夠搶眼。P2P等金融信息服務(wù)機(jī)構(gòu)船小好調(diào)頭，國家不斷出臺(tái)利好政策，為民間資本參與金融服務(wù)提供了全所未有的發(fā)展機(jī)會(huì)，P2P網(wǎng)貸表現(xiàn)出極強(qiáng)的創(chuàng)新活力和快速擴(kuò)張的勢(shì)頭。

P2P網(wǎng)貸得到快速發(fā)展主要原因有如下幾點(diǎn)：一是服務(wù)的領(lǐng)域?qū)儆诿耖g借貸，因?yàn)椤坝薪栌羞€，再借不難”一直是中國人的傳統(tǒng)借貸觀念，人們認(rèn)為借貸的風(fēng)險(xiǎn)不是太大；二是P2P借貸平臺(tái)的貸款利率很高，行業(yè)內(nèi)的年化利率一般在15%以上，有的甚至高達(dá)20%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超越正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的利率水平，具有很大的誘惑力；三是有些P2P平臺(tái)推出了本金保證、擔(dān)保等模式，讓投資者在平臺(tái)放貸時(shí)感到放心；四是P2P平臺(tái)的投資原則是“小額分散”，投資者參與的門檻很低，故參與者甚多；五是有高科技信息手段的支持，平臺(tái)運(yùn)營較低；六是P2P高舉普惠金融旗幟，符合國家金融發(fā)展的政策趨向，起著很好的宣傳效果和社會(huì)效應(yīng)，也吸引了一些公益慈善人士的投資和加入。七是在本輪地方金改中P2P充當(dāng)了開路先鋒的角色，據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，截止2012年底全國P2P平臺(tái)已有近1000家，促成民間借貸金額多達(dá)300億元。

P2P平臺(tái)面必須嚴(yán)防法律風(fēng)險(xiǎn)

P2P網(wǎng)貸平臺(tái)當(dāng)前最大的風(fēng)險(xiǎn)是法律風(fēng)險(xiǎn)。很多人講到市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、道德風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)等，我覺得對(duì)于正規(guī)金融機(jī)構(gòu)做理財(cái)產(chǎn)品，這些都是預(yù)見到的風(fēng)險(xiǎn)。2012年雖然銀行理財(cái)產(chǎn)品、保險(xiǎn)產(chǎn)品等同樣也出現(xiàn)了不少涉及法律的事故，但其背后有強(qiáng)大機(jī)構(gòu)支撐和信用依賴，這些問題的解決是有法可依的。

與正規(guī)金融機(jī)構(gòu)發(fā)生的糾紛事故相比，P2P平臺(tái)淘金貸、優(yōu)易網(wǎng)等機(jī)構(gòu)的發(fā)生跑路事件之后，由于法律規(guī)定不夠完善，造成更多懸念，顯然更吸引了更多人的眼球。最根本的表現(xiàn)在到現(xiàn)在為止沒有一部國家法律可以為P2P平臺(tái)成為金融機(jī)構(gòu)的提供支持。因此，我認(rèn)為P2P借貸平臺(tái)在正規(guī)金融機(jī)構(gòu)之外開展，必須定位準(zhǔn)確，不能稱其為金融機(jī)構(gòu)，而應(yīng)該稱之為金融信息服務(wù)機(jī)構(gòu)。

P2P網(wǎng)貸平臺(tái)在開展金融相關(guān)創(chuàng)新業(yè)務(wù)時(shí)，必須小心翼翼地排查和防控法律風(fēng)險(xiǎn)。我覺得P2P網(wǎng)貸平臺(tái)首先必須堅(jiān)持“三不”原則：一不吸存，二不放貸，三不擔(dān)保。其次，要自覺規(guī)范產(chǎn)品研發(fā)和銷售推廣行為，盡量不要引發(fā)輿論過多關(guān)注，不要推出有爭(zhēng)議的所謂理財(cái)計(jì)劃或債權(quán)轉(zhuǎn)讓包等產(chǎn)品，確保不觸法律紅線，不突破政策底線，嚴(yán)守民間借貸界線。再次，P2P、微金融還應(yīng)注意對(duì)金融消費(fèi)者信息安全的防護(hù)以及隱私的保護(hù)，防止合同詐騙。加強(qiáng)對(duì)金融消費(fèi)者、投資者的教育，要引導(dǎo)其理性看待投資，以更平和、更穩(wěn)健的心態(tài)去投資理財(cái)。

P2P網(wǎng)貸行業(yè)的未來趨勢(shì)

從長(zhǎng)時(shí)段來看，互聯(lián)網(wǎng)金融才大潮初起，難免泥沙俱下，但潮漲潮落，不改一浪高過一浪的發(fā)展趨勢(shì)。當(dāng)前的魚龍雜混、良莠不齊的情況一定不會(huì)長(zhǎng)期持續(xù)下去。P2P健康發(fā)展的前提可能是要經(jīng)歷一些風(fēng)雨，淘汰一批經(jīng)營不善的網(wǎng)貸公司，甚至要打擊掉一批借著P2P平臺(tái)進(jìn)行違法犯罪活動(dòng)的團(tuán)伙。我相信，經(jīng)過洗牌之后，一些巨型的、有實(shí)力的網(wǎng)貸公司或許將兼并一些中小型網(wǎng)貸公司，并且專注做平臺(tái)的P2P公司將引進(jìn)和培育一批金融服務(wù)機(jī)構(gòu)進(jìn)行合作，鏈接網(wǎng)貸行業(yè)的上下游，優(yōu)化產(chǎn)業(yè)鏈，形成一個(gè)巨大的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)集群。以近年互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展趨勢(shì)推測(cè)，如果政策法律環(huán)境沒有顯著惡化，我預(yù)計(jì)再過個(gè)三到五年，我國或許將成長(zhǎng)出幾家巨型的線上、線下結(jié)合的P2P公司，可能通過連鎖加盟的方式，與本輪金融改革試點(diǎn)地區(qū)合作，并且與資本市場(chǎng)相結(jié)合，拿到投資后做進(jìn)一步的區(qū)域擴(kuò)張和功能優(yōu)化。

P2P網(wǎng)貸行業(yè)的規(guī)范化發(fā)展已成為行業(yè)的共識(shí)。目前已初步形成三種發(fā)展路徑：第一種是通過民間借貸服務(wù)中心予以規(guī)范。比如，溫州、鄂爾多斯成立了民間借貸登記服務(wù)中心，以公司的方式引導(dǎo)P2P平臺(tái)入駐，要求將有關(guān)交易數(shù)據(jù)登記備案，對(duì)P2P的業(yè)務(wù)進(jìn)行監(jiān)管，這是一種較規(guī)范的方式。第二種是通過信息服務(wù)行業(yè)協(xié)會(huì)進(jìn)行規(guī)范，這種模式在上海已開始嘗試。如何給P2P平臺(tái)定性，一直是行業(yè)頗具爭(zhēng)議性的話題，在目前法律環(huán)境下不能將P2P平臺(tái)定性為金融機(jī)構(gòu)，因?yàn)橹袊鴮?duì)金融機(jī)構(gòu)有著嚴(yán)格的審批制度和準(zhǔn)入要求，所以把P2P平臺(tái)定性為信息服務(wù)機(jī)構(gòu)較準(zhǔn)確，通過行業(yè)協(xié)會(huì)探索自律規(guī)范也是可行的解決辦法。第三種是成立P2P行業(yè)的自律聯(lián)盟。我們國家要成立一個(gè)行業(yè)協(xié)會(huì)需要先找到主管部門，然后才能去民政部門審批。目前的問題是P2P沒有主管部門，通過審批非常困難。目前一些P2P有關(guān)的組織是沒有官方背景的民間組織，沒有很強(qiáng)的規(guī)范作用，更需要靠企業(yè)自律。

據(jù)悉，2013年以來P2P網(wǎng)貸平臺(tái)幾乎每天有一家注冊(cè)上線，行業(yè)發(fā)展越快，就越需要規(guī)范和透明。不管通過哪種路徑，我相信如果P2P網(wǎng)貸行業(yè)成為一個(gè)規(guī)范的服務(wù)行業(yè)時(shí)，中國小微金融的春天就真正到來，互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新的巨大能量就會(huì)釋放出來。

（稿件來源：新浪  選編：迪蒙網(wǎng)貸系統(tǒng)）